发信人: aaa234(酷酷)
整理人: aaa234(2003-10-31 07:19:09), 站内信件
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★原文转载自Ebusiness版chairmao的《Re:chairmao() 请进。》★
【 在 aaa234 的大作中提到：】
无套利分析是有别于供求分析的方法，主要用于金融商品的分析。在80年代以来，由于金融的工程化和数量化，分析金融商品的均衡有了可能。
在传统的商品分析中，均衡条件是边际成本=边际收入=边际效用，但金融商品由于1.交易成本很低；2.可以卖空；3.存在杠杆，因此，只要存在套利机会，套利者就会蜂拥而至，导致极少数交易商，甚至一个交易商就能把套利机会消除，从而达到均衡，这才传统商品是不可能的。
因此，金融商品的定价一般是根据套利可能性计算的，而不是边际成本、边际效用计算的。典型的例子，请参考black-scholes的期权定价模型。
:谈谈你在金融版看到的关于需求曲线跟非套利分析等等观点。想了解了解。多谢。
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