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发信人: wingsflying2282(水晶之恋) 整理人: aaa234(2003-09-25 10:30:29), 站内信件 |
| 刚刚进入期货市场的人，往往只醉心于市场分析。他们认为战胜市场和获取暴利的关键就在于正确的市场分析。但是，如果你有机会向在期货市场摸爬滚打多年而最终获得成功的人士咨询一下他们的成功秘诀，他们大都会告诉你：“那就是长期坚持严格的资金管理。”
资金管理之所以较市场分析来得重要，是因为一个投资者做市场分析不可能百分之百的正确，有时候一次失误却可能给他带来百分之百的亏损。一个投资者若能在期货市场中生存一年以上，一般都能在市场分析上获得相当的经验。他们谈起行情时往往口若悬河、滔滔不绝，每次下单时都是一副胸有成竹的样子。细心的人会发现，他们的市场分析准确性相当高，有时一次操作的获利也相当可观，但过了一段时间之后再一看，他们当中许多人还是赚少赔多。这其中主要原因就是他们忽略了资金管理的重要性。 资金管理的重要性从以下的例子（附表）中就能体现出来。 资金亏损率 剩余资金率 打平所需获利率 20% 80% 25% 1/3 2/3 50% 50% 50% 100% 2/3 1/3 200% 80% 20% 500% 90% 10% 1000% 这个例子告诉我们一个道理：无论你以往的操作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭到了大比率的亏损，那么你在无法追加新资金的情况下要弥补亏损，难度将非常之大。这就要求投资者在实际操作中坚持采用有效的方法来避免大的亏损。 我们认为，在正常的情况下，投资者应把一次操作中的亏损率控制在20%以内，在目前的保证金比例下,实际操作中各品种的止损点可以是:大豆30点、铜200点、天胶100点。 对普通投资者来说，不要将鸡蛋放在同一个篮子里，而是将资金适当分散使用是十分重要的。有经验的投资者往往有过这样的教训，在一次行情中对大市的判断十分准确，但在实际操作时总是因为单量太大以致无法忍受大或小的洗盘动作，终不免提早平仓出局，从而失去了获大利的机会。这就告诉我们，投资者倘若不量力而行而让单量大到令自己对市场产生恐惧的地步，那么无论他怎么做都赢不了钱。投资者如果能够承认自己随时都可能出错，就不会采取孤注一掷的做法。 实际操作中，假设每次投入30%资金，每个月操作3次（可以是在不同的品种同时进行3次操作或同一品种分3次操作），则正常的操作期望值如下：一次盈利20%，一次亏损20%，一次赢利50%。那么一个月下来，他的获利率将是30%X20%--30%X20%+30%X50%=15%；一年下来 的复利获利率是（1.15 —1）X100%=435%。虽然这种理想化的结果几乎不可能实现，但它至少告诉我们控制亏损、持续获利是多么重要。 打个比方，美国是世界上历史最短的国家之一，但是它在两百多年的发展中没有出现大的退步，所以它能够一直处于经济发展的领先地位；而包括中国在内的一些国家就是因为总走弯路，所以一直是步人后尘。做期货也是同样的道理。 资金的管理的重要性时时刻刻提醒我们：第一，绝不可把身家性命都押进去；第二，对最坏的结果要有所准备；第三，你如果不投机，就不可能赢，但是如果把筹码全输光了，你就不可能再投机。 ---- 不是自治力强的人不要玩期货、 不是玩的起的人不要玩期货、 害怕亏损的人不要玩期货、 心态不好的人不要玩期货、 想一夜暴富的人不要玩期货。 更多咨询、更多信息就在期货交易版 |
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