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发信人: m3600(Eagle) 整理人: aaa234(2003-09-25 10:14:24), 站内信件 |
| 何谓共同基金
「基金」按其字义可解释为经营事业的基本资金， 而此一经营事业即指基金的投资标的， 一般分为∶ 上市及上柜公司股票、受益凭证、政府公债、公司债及金融债券...等。 指定用途信托资金投资共同基金 即指专业的投信经理公司（受托人） 在主管机关（财政部证管会）的监督控管下， 按照「资产与管理分开」(注)的基础， 向投资大众募集资金， 并将所汇聚的资金（信托财产） 运用於投资人(信托人)所指定的投资标的上， 俟信托期间届满或该契约提前终止时， 再将运用後之本金与收益返还投资人。 简言之，共同基金即是以获利为目的的一种集资式投资工具。 共同基金吸引投资人之诱因 透过专业经理人的规画，共同基金投资地区可由国内扩及全世界， 投资标的亦由股票、债券扩及到各个主管机关核准的各项新兴金融商品， 投资范围宽广，不仅满足了个别投资人多样化的理财需求， 亦为国人投资海外市场开启了便利之门。 此外，我国综合所得税采属地主义（纳税义务人的境外所得全额免税）， 故个人投资海外基金之收益得全额免税， 现行法令中并规定，投资国内基金除股息外， 亦可免缴资本利得税或综合所得税。 在资金运用上， 投资人亦可依个人资金需求随时办理基金赎回或用以质押借款， 增加资金灵活性。 基於上述各项优点，投资共同基金已成为现阶段热门的理财工具。 共同基金的购买方式 目前购买基金的方式可分为单笔申购及定时定额申购两种。 单笔申购是将整笔资金一次购买基金； 定时定额申购是由银行於投资人所指定之活储帐户中按月转帐扣款， 再透过指定用途信托资金帐户，投资於投资人指定的共同基金上。 相较於单笔申购 （金额较大且各家投信基金经理公司所订限额不等）的投资方式； 定时定额投资由於金额较低（目前最低投资单位为新台币3000元）， 具备了风险分散的功能 （当基金净值下跌时，可买入较多的受益权单位数； 净值上涨时则买入较少的受益权单位数， 如此一来，所购买的基金平均成本自然较低，亦可自动调整风险。）， 且投资人亦可依本身经济条件搭配投资组合， 是一种兼具储蓄与投资的轻松理财方式。 投资共同基金之报酬与可能风险 一般而言，投资人在进行投资行为之前， 最先考虑的莫过是投资之报酬与风险了； 投资共同基金的报酬主要来自资本利得与收益分配， 所谓的资本利得即指投资之价差， 收益分配指的是投资标的的利息或股息收入； 而投资共同基金的风险一般可分为∶ （1）本金及收益损失的风险∶ 指不论因市场或个别公司之财务风险可能损及 投资的本金或指投资无法带来预期收益。 （2）时机风险∶ 投资的时点（低买高卖）往往成为投资报酬的获利关键， 故选择适当的进出时机，乃为投资人须注意的风险之一。 （3）购买力风险∶ 指因通货膨胀所引发投资之实值报酬率下降之风险。 （4）利率风险∶ 利率的变化对债券及货币市场影响最大， 因利率上升会使债券价格下跌，造成投资债券的损失； 在货币市场方面， 利率的涨跌亦会影响投资成本（举债）增加及储蓄收入减少。 （5）汇率风险∶ 当投资海外市场时（海外基金之计价单位通常以外币为基准）， 若无进行汇率避险，则投资报酬可能因汇率变动而被侵蚀。 （6）流动性风险∶ 指投资人需要现金或已出脱清算投资标的时， 却无法适时变换现金的风险。 鉴於指定用途信托资金为一不负保证本金契约（信托人自负投资盈亏）， 故投资人在决定投资前应慎选信用及经营绩效稳健的经理公司， 并审慎评估整体经济环境和本身所能承担风险程度。 此外，基金公司收受之手续（保管）费用 亦为投资人投资共同基金应一并考量之投资成本。 (注一)共同基金的运作建立於「资产与管理分开」的基础， 基金公司在接获投资人的申购指示後，仅负责基金之管理与操作， 而基金的资产则存放於保管银行的独立帐户中。 (注二)投资共同基金依其主要投资标的产生的风险程度，大致可区分为∶ 1. 低度风险-主要投资於货币市场之票券、公(公司)债等， 依固定收益为主要报酬之「收益型基金」。 2. 中度风险-主要投资於资本市场之股票及 货币市场之票券、公(公司)债等， 综合资本利得与固定收益为主要报酬之「平衡型基金」。 3. 高度风险-主要投资於股票及衍生性金融商品(如认股权证)等， 以高度资本利得为主要报酬之「积极成长型基金」。 ---- 己所不欲，勿施于人， 虽可横行，但你可知, 凡事太尽，缘份早尽， 为人处事，莫急一时. 2002韩日世界杯完全赛程一览 2002年世界杯射手榜 2002年世界杯积分榜 
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