发信人: liu_guangyang(sunny)
整理人: lxchuan(2004-02-24 11:55:44), 站内信件
|
AOL（美国在线）与Time Warner（时代华纳）2000年世纪并购之后，AOL公司便开始一步步陷入了广告收入下滑、股价下跌的泥潭当中，“跨媒体帝国”的光环也日渐黯淡了下来。与此同时，不断暴光的假账丑闻严重损害了AOL的声誉，媒体甚至指控AOL以欺诈方式并购了Time Warner，如今，前AOL公司的高层人士几乎全被“清洗”干净，包括AOL创业者凯斯也被迫辞去董事长一职，AOL已改名Time Warner。根据《华盛顿邮报》等媒体报道，AOL假账丑闻主要涉及收入确认问题，AOL收入确认问题具有一定代表性，笔者根据黄世忠《会计数字游戏》 ，概括出AOL收入确认的四大伎俩。
一、资本交易
AOL利用资本运营创造性增加收入，其主要手法是将部分收购成本收入化，具体操作是，如果并购公司实际收购价格是1亿元，AOL出价1.2亿元，溢价的部分作为收入返还AOL，主要是以广告收入方式还返。此举三例，第一例：2001年4月，AOL与Oxygen Media签定一揽子协议，AOL向Oxygen Media投资3000－5000万美元，作为交换条件，Oxygen Media向AOL购买1亿美元的广告服务；第二例，2001年6月，Time Warner与GolfChannel签订一项协议，GolfChannel支付2亿美元以便在未来5年利用Time Warner有线电视网播发其录制的体育节目，但AOL中途介入，将此协议分拆为两份，一份为GolfChannel与Time Warner1.85亿美元的节目播放合同，另一份为GolfChannel与AOL的1500万美元广告合同；第三例，2000年3月，AOL与Bertelsmann签订了一份67.5亿美元AOL欧洲49%股权转让协议，AOL在支付这笔股权转让款时，要求Bertelsmann采购AOL4亿美元的网络广告业务，这样AOL少给Bertelsmann等额的现金，又增加了4亿美元广告收入。某上市公司需要业绩，就收购了一家具有一定收益流的企业，该公司净资产1000万元，上市公司以1000万元溢价收购60%股权，并私下约定溢价400万元作为利润返还上市公司，如收购之后，目标公司要多实现666.7万元的利润，这样，上市公司溢价款通过目标公司虚增利润666.7万元(扣除少数股东收益前)方式返还上市公司。一些上市公司收购子公司根本目的就是做业绩，并通过子公司将投资洗成主营收益，如上例，投资1000万元控股60%，当年该子公司要并表，子公司的收入和利润全体现到合并报表上，这样，上市公司利润和规模都有了
二、对敲交易
AOL与设备供应商利用广告换设备的对敲交易夸大广告收入，1998年，AOL向Sun Microsystems购
买了5亿美元的电脑设备和4年的电脑服务，与此同时，Sun Microsystems保证在3年内向AOL购买3.5亿美元的广告服务；2002年8月，AOL向SEC提交的一份报告中，第一次承认有4900万元美元的广告收入有问题，这4900万美元的收入就是对敲交易的结果。最经典是采购专家网站的对敲交易，使AOL以950万美元的代价换来了3000万元美元的账面广告收入（实际一文不值），AOL与采购专家网站签定了一份协议：由AOL替采购专家网站销售软件，后者根据软件销售情况，按1美元销售收入给AOL3美元的认购股证作为回报，2000年度，AOL为采购专家网站带来了1000万美元的收入，也就是说获得了3000万美元的认股权证，于是AOL确认了2000万美元的广告及商业收益，采购专家网站可能根据“市价/营业收入”比为3（网站经常用这个指标评估价值）作为对AOL采购软件的回报，于是AOL为采购专家网站虚增1000万美元收入，而采购专家网站为AOL提供3000万美元的认股权（可认购3000/63股），但由于网络泡沫的破灭，采购专家网站预定的认购价格为每股63美元，大大超过了其实际价值。这种对敲交易的特点是作价偏离公允价值，1000万美元的采购换来3000万美元的认购股证，这其中，3000万美元必然有泡沫成份。
对敲交易双方互为买方和卖方，容易引起外界包括审计师的怀疑，于是与对敲交易相似的三角交易登场了，三角交易实质也是一种对敲交易，但因为引入了第三方或过桥公司，使其对敲交易不容易被外界发觉。如AOL与FinanCerter达成秘密交易，由家庭商店以375万美元的价格向FinanCerter购买它根本不需要的软件（市价为75万美元），并要求FinanCerter向AOL支付300万美元的广告费，AOL再将这300万美元的大部分购货款形式返还给家庭商店公司，一圈下来，家庭商店、FinanCerter及AOL都增加了300万美元或375万美元的收入。
三、法律交易
实务中，经常会出现法律纠纷带来的违约金或定金、赔偿金收入，这些收入往往列为非经常性项目，但AOL为了2000年其广告收入不下滑，故意将这些收入粉饰为广告收入，如由于网络泡沫破灭，一些与AOL签定长期广告合同的的“.Com”公司无法履约，AOL广告经营部劝说这些陷入困境的“.Com”公司立即支付少量的违约金，以此作为它们解除与AOL签定长期合同的条件，并将这些违约金确认为广告收入；此外，在AOL一家子公司MovieFone与英国一家大型娱乐公司Wembley法律纠纷中，Wembley同意赔付MovieFone2280万美元，AOL广告经营部与Wembley提出一项和解议案：Wembley与AOL签定一项金额为2380万美元的广告合同，AOL将豁免Wembley全部2680万美元的欠款，而这个广告对于Wembley来说，形式多于实质。
四、代理交易
AOL不仅自己经营广告在线业务，还为其他网站承担和代理广告业务，AOL不是根据惯例按代理业务所分享的净收入作为广告收入，而是按代理业务的收入总额确认为广告收入。AOL承认，2000年度、2001年度及2002年第一季度，它按照这种方法确认了9500万美元的广告收入，并认为它的这种收入确认方法是恰当的，对此，业界存在不同看法。现在有些公司，如中介机构，它只收取上、下家的佣金，但是它将标的交易总额确认为收入，包括一些为包工头提供挂靠的建筑公司的项目损益核算，其实质只按项目造价的一定比例收到挂靠费，但会计核算却变成“自营”，这有违会计的“实质重于形式”原则；更有甚者，“强行介入”某笔交易，如广告发布公司要在电视台上作广告，本来可以直接与电视台签约，但一个需要收入规模的上市公司“强行介入”，变成该上市公司与广告发布公司签约，然后上市公司再与电视台签约，人为中间多加了一个代理环节，从而虚增上市公司收入。对于广告发布公司和电视台来说，只是为该上市公司虚增收入创造了便利，本身并没有损失，可能还可以得到一笔佣金，何乐而不为。
|
|