发信人: medialink(小米)
整理人: riversider(2001-03-11 12:13:11), 站内信件
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这是我最为头疼的一部分，各位先睹为快，可先要签署《保密协议》噢，呵呵
保密须知
本商业计划书属商业机密，所有权属于—小米—，其所涉及的内容和资料只限于已签署投资意向的投资者使用。收到本计划书后，收件人应即刻确认，并遵守以下的规定：若收件人不希望涉足本计划书所述项目，请按上述地址尽快将本计划书完整退回；在没有取得[公司或项目名]的书面同意前，收件人不得将本计划书全部和/或部分地予以复制、传递给他人、影印、泄露或散布给他人；应该像对待贵公司的机密资料一样的态度对待本计划书所提供的所有机密资料。
本商业计划书不可用作销售报价使用，也不可用作购买时的报价使用。
商业计划编号：
授方：
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第四部分 财务分析
一、静态财务指标分析
我们通过对投资利润率、投资回收期和投资利税率、销售利润率、销售利税率等财务指标的分析，从而对本项目产品的综合获利和收益能力有更进一步的认识。
1、资金利润率和投资回收期
（1）公式：投资利润率=税后年利润/项目投资额×100％
投资利润率指每年情况，税后年利润按三年平均值 万元，项目投资额按 万元计。
投资利润率 ÷ ×100％= %
（2）公式：投资回收期=项目投资额/税后年利润
税后年利润按三年平均值 万元计。
投资回收期= ÷ = 年
实际投资回收期 年。
2、投资利税率、销售利润率和销售利税率
（1）公式：投资利税率=年利税总额/项目投资额×100％
投资利税率指每年情况，年利税总额按三年平均值 万元计。
投资利税率= ÷ ×100％= ％
（2）公式：销售利润率=年净利润总额/产品年销售收入×100％
销售利润率指每年情况，年净利润总额按三年平均值 万元计，产品年销售收入按三年平均值 万元计。
销售利润率= ÷ ×100= ％
（3）公式：销售利税率=年利税总额/产品年销售收入×100％
销售利税率指每年情况，年利税总额按五年平均值 万元计，产品销售收入按三年平均值 万元计。
销售利税率= ÷ ×100％= ％
从以上指标可看出，本公司投资利润率高，回收期短，表明本公司回报好，获利能力强。
二、动态财务指标分析
本项目主要以财务净现值、财务内部收益率进行财务动态指标评价，财务净现值、财务内部收益率的计算公式分别如下：
n
FNPV = ∑ CF t (1 + I c ) -t （6）
t =1
式中，FNPV - 财务净现值； CFt - 第t年净现金流；n - 计算期；
ic - 基准折现率（ic = 20%）；
n
FNPV = ∑ CF t (1 +FIRR ) -t = 0 （7）
t =1
式中, FIRR - 财务内部收益率；其它参数项同公式（6）
根据上节利润分析中得到的有关数据，将计算结果列于下表
财务动态评价指标（ic = 20%）
指标名称 所得税后 所得税前
FNPV（财务净现值）
FIRR（内部收益率）
从表中可看出，本项目财务净现值所得税后有 万元人民币，内部收益率所得税后有 ，高于基准折现率（ic = 20%），通过动态财务指标分析，表明新公司创利能力强，投资回报好，符合并超过高新技术产业的创利标准。
第五部分 资本经营策略
品牌与技术、市场作价 万元，其他股东现金入股 万元，每股价格1元，总股本 万元。
一、防范风险资本退出方式
由股东会特别决议第一期只动用现金 万元，组成临时总股本 万元，
以技术等无形资产占35%股权，其他股东以现金投入占65%股权。
若当年没有发生销售，产品难以打开市场或企业没有市场竞争优势，股东们对继续经营本企业丧失信心，新公司终止经营进行清算，各现金出资股东按本方在 万元所动用现金比例承担损失，企业解散。末动用的现金 万元和试营业期的剩余资产按各股东现金出资比例退还各股东。
若试营业期企业产品打开市场，新公司获得一定经济效益，经股东会批准动用 万元，扩大经营。
二、经营成功的资本经营方式
新公司经营三年，连同第一年的试营业，新公司三年累计净利润 万元，三年每股累计收益 元。届时，增资扩股，通过利润转股本金和吸收新股东，将股本金扩大到 万元，改组成股份公司，进行上市。新公司上市后，新公司股权按股市行情，可望价值 亿元。
按以上积极性估算， 通过新公司可望获得红利 亿元，获得上
市后股权 亿元，两项相加获得 亿元；其他股东可望获得红利 亿元，获得上市后股权 亿元，两项相加获得 亿元。真正实现新公司裂变式发展，超常规资本增长。
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