发信人: yutong()
整理人: yutong(1999-07-15 13:53:58), 站内信件
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在多头市场中,把握顶部出现的时机,在顶部卖出而不是抢入,是升市操作 的要点所在。
多头市场中的顶可分为回档顶和反转顶两类。回档顶出现在大市总趋势仍将 上行,但指数升涨幅度已较大,技术上发出调整要求之时,是指数上升过程中的 一次阶段性的顶部;反转顶是指大势由升转跌时出现的转折点。
(一)多头市场顶部的一般特征我国沪深股市运行实际表明,在多头市场中 ,无论是回档顶还是反转顶,在其形成时,通常会出现以下特征:1.股价指数 日线由连续多日稳步、强势上升转变为振荡向上。出现振荡但仍高收,这是见顶 的早期征兆。
2.多次上升后的一次上涨并常伴有跳空缺口。上涨幅度越大,逆变越快, 这也是早期征兆之一。
3.乖离率巨幅放大后见顶回落,呈下降趋势。
4.动向指标+DI高位转向;RSI严重超卖(例如14日RSI值超过 80)。
5.日K线出现较长的上影线或带上影线的小阴线、小阳线。
6.成交量巨增或创历史新高。
7.成交量一再增加,或保持在高水平上,但股价指数涨升却有后继无力的 感觉或出现阴线。
8.价格形态出现反转形态并给出上升幅度到位支持。
以上信号出现四个可考虑作出见顶判断。当各种见顶信号在星期一集中出现 ,则当天或第二天成为转折点的可能性极大,星期二上午往往成为最佳出货时机 。
(二)回档顶与反转顶的鉴别判断一轮中级多头行情通常包含有1~2次回 档整理的过程。
因而当上升行情走出一个顶部后,紧随而来的调整是回档性质的,还是反转 性质的,意味着买入或卖出两种完全不同性质的时机,这显然是一个令人费解而 又利益攸关的大问题。关于回档顶与反转顶的分析也就是关于大势由涨转跌后是 回档还是反转问题的分析。
我国股市多头行情走一浪上升(走完一次上升浪后即反转向下)和三浪上升 (升-跌-升)较多见,走五浪上升(升-跌-升-跌-升)则较少见。下面分别列出 一浪反转顶,三浪上升中的回档顶和五浪上升中的第二个回档顶出现后的一些特 征,以资鉴别判断。
我们可以简要回顾一下1994年8月大多头行情中,沪市二浪调整的情况。沪 市在经历一周暴涨后于8月9日进入调整,并于当日创下调整期最低收盘指数6 12点,然后进入为期3周的调整。其特点有:(1)在调整的第一、二周两次 下调后两次冲高,并均创出近期新高,第三周在710点左右窄幅盘整,710 点位于本次下调最高点与最低点之间幅度(127个点)的上13处(705点 ),为强势调整。(2)以上升三角形整理,振荡幅度由大变小,底部逐步抬高 ,探底反弹迅速并均为一次完成。(3)"陆家嘴"、"外高桥"等浦东概念股在整 个行情中坚挺向上,"陆家嘴"在窄幅盘整的第三周中从21元多上涨到29元多 ,机构护盘、做市明显。(4)指数下跌时,成交量急剧萎缩,减少幅度达40 %~75%。(5)10日均线支撑明显,仅有一日被小幅跌破,第二日即回复 到均线之上,在调整的最后一周中股价线与10日均线处于缠绕状态。(6)上 升三角形突破后的升涨幅度超出理论量度幅度的40%左右。
一浪上升反转 三浪升势中的回档 五浪升势中的第二回档
行情发动原因 无重大原因。 前期市场长期超跌,如果大批股票市价进入标准市 盈率水平则十分可靠;基本面有重大利多消息出台;或长期超跌与重大利多兼有 。
10日均线的作用 轻易被股价线击穿,并转变为阻力线 。 具有明显支撑作用。 股价线也可能与均线缠绕或穿破均线,但下穿幅度小,并在短期内会快速弹回 。 具有强力支撑作用,因指数已明显偏高,调整只能以快速、小幅方式完成,故均 线很难被击穿。如果股价线破10日均线,10日均线破25日均线,可定为反 转行情。
调整时间 转入下跌趋势 。 调整时间较长,通常为一周至三周 。 调整时间较短 ,通常在一周内。调整时间拉长是买盘后续无力的表现,多预示行情的反转。
调整形态 多见M顶和不规范的园顶 。 多呈三角形整理,振荡频繁。 简单的直 线下降,少有振荡。如出现平台或岛形整理多为反转行情。
人气强弱 股价指数连创新低,但幅度小的居多:人气不旺,但悲观者也不多。 动态行情显示股价指数探底次数少,触底后快速反弹,大部分时间在较高位盘整 ,即当日均价偏重于最高价而不是最低价。指标股坚挺。 人气保持旺盛。如果盘 中冲高短暂,底部多次重现,股价即便下调不深,但主要位于下调空间的低位盘 整,内盘多于外盘,人们热衷于打听“利空消息”则为反转行情。
价量关系 价 减 量 减 ,配 合 协 调 。 价减成交量大幅萎缩,惜售明显,价 增则成交量大增,市场资金充足明显。 价减量超减 。
技术指标 零线无支撑作用,或指标值已在零线以下。 零线有明显支撑作用,指 标值可能在零线位小幅波动。Y值亦回到零位上下波动。 振荡指标值高居零线之 上。
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